Operatie Balmung

München, kort na de ineenstorting van Hitlers Derde Rijk. Duitsland is een chaos, een wirwar van vluchtelingen, zwarthandelaars, profiteurs, hoeren en ondergedoken nazi-bonzen. Peter Maletta, ooit de jongste piloot van de Duitse Lufthansa en ex-vlieger van de Luftwaffe, is op zoek naar een van die bonzen: SS-Standartenführer Günter Machoff. Machoff, een vertrouweling van Himmler, is verantwoordelijk voor de dood van enkele van zijn vrienden en Maletta zelf stond ook op zijn dodenlijst.

Van de Amerikaanse kapitein Marc Freetown hoort Maletta dat Machoff aan het hoofd staat van een ondergrondse organisatie van nazi's onder de naam 'Operatie Balmung', genoemd naar het zwaard van Siegfried uit de Nibelungensage. Deze organisatie houdt zich onder andere bezig met de hulp aan hooggeplaatste nazi's die naar Zuid-Amerika willen vluchten. Samen met Freetown, enkele andere Amerikaanse officieren van de inlichtingendienst en zijn doodgewaande vriend Bruno Plaschke, begint Maletta aan zijn speurtocht naar Machoff...